Mặc dù gã khổng lồ công nghệ có vẻ là lựa chọn không phù hợp với một nhà đầu tư nổi tiếng, nhưng điều này lại minh họa cho các nguyên tắc đã giúp Buffett trở thành một trong những nhà đầu tư thành công nhất trong lịch sử.
Tại sao Buffett đầu tư vào Apple?
Khi Buffett bắt đầu mua cổ phiếu Apple vào cuối năm 2016, nhiều nhà quan sát thị trường đã rất ngạc nhiên bởi có lẽ ông nổi tiếng là người tránh xa các cổ phiếu công nghệ trong nhiều thập kỷ, với lý do chúng nằm ngoài "vòng tròn năng lực" của ông.
Tuy nhiên, Buffett nhìn thấy điều gì đó ở Apple vượt ra ngoài phạm vi một công ty công nghệ - một thương hiệu tiêu dùng có lòng trung thành và sức mạnh định giá chưa từng có.
Berkshire Hathaway đã đầu tư khoảng 40 tỷ đô la để xây dựng nên công ty nắm giữ lớn nhất của mình. Đến quý cuối cùng của năm 2023, vị thế đó đã tăng lên hơn 150 tỷ đô la, trở thành khoản đầu tư có lợi nhuận cao nhất trong sự nghiệp lừng lẫy của Buffett.
Tuy nhiên, trong một động thái thay đổi mạnh mẽ, Berkshire đã giảm 56% cổ phần Apple từ tháng 10 năm 2023 đến tháng 6 năm 2024, bán hơn 515 triệu cổ phiếu.
Khoản đầu tư vào Apple thể hiện một số nguyên tắc kinh điển của Buffett:
+ Nhìn xa hơn để thấy bản chất thực sự của một doanh nghiệp
+ Có can đảm để đầu tư lớn khi có triển vọng
+ Duy trì kỷ luật thông qua sự biến động của thị trường
+ Hiểu khi nào cần cắt giảm vị trí
Tại sao Buffett bán đi một nửa cổ phần Apple của Berkshire?
Năm 2024, Buffett giải thích lý do ông bán cổ phiếu Apple một phần là do nhu cầu tích trữ lượng tiền mặt lớn nhất từ trước đến nay mà một công ty đại chúng nắm giữ để đối mặt với giai đoạn thị trường đầy biến động mà ông cảm thấy sắp tới.
Nhưng ông cũng lưu ý rằng lý do chính là nó sẽ có lợi cho thuế của công ty. Tuy nhiên, Buffett sau đó nhấn mạnh quan điểm rộng hơn của mình về thuế doanh nghiệp, sử dụng một chiến thuật không thường được nghe từ các CEO Phố Wall rằng công ty của ông không nộp đủ thuế:
"Chúng tôi không ngại nộp thuế tại Berkshire, và chúng tôi đang nộp mức thuế liên bang 21% cho khoản lợi nhuận chúng tôi thu được từ Apple. ... Tôi cho rằng, với các chính sách tài khóa hiện tại, tôi nghĩ rằng cần phải có sự thay đổi.... Tại Berkshire, chúng tôi luôn hy vọng sẽ nộp thuế thu nhập liên bang đáng kể. Chúng tôi nghĩ rằng một công ty, một quốc gia đã hào phóng với chủ sở hữu của chúng tôi [nên nộp nhiều hơn] là điều hợp lý. Và nếu 800 công ty khác cũng làm như vậy, thì sẽ không có người nào khác ở Hoa Kỳ phải nộp một xu thuế liên bang nào."
Mặc dù quyết định cắt giảm 56% cổ phần Apple của Berkshire vào năm 2023 đến 2024 của Buffett có vẻ trái ngược với triết lý mua và nắm giữ của ông, nhưng thực tế nó củng cố những bài học quan trọng nhất của ông: đầu tư hiệu quả đòi hỏi cả niềm tin để nắm giữ vị thế trong dài hạn và sự khôn ngoan để điều chỉnh khi hoàn cảnh thay đổi.
Chìa khóa không phải là tìm ra Apple tiếp theo mà là áp dụng các nguyên tắc đã định hướng cho các khoản đầu tư này. Hãy tìm kiếm các công ty có thương hiệu mạnh, khách hàng trung thành và quyền định giá, đồng thời đủ kỷ luật để thu lợi nhuận khi quy mô vị thế tăng quá lớn.
Biên dịch: Như Ý
