Amazon (NASDAQ: AMZN) có khả năng là một trong những khách hàng lớn đó. Gã khổng lồ điện toán đám mây này đã chi hơn 93 tỷ USD cho các khoản chi tiêu vốn trong 12 tháng qua, chủ yếu tập trung vào việc xây dựng các trung tâm dữ liệu cho trí tuệ nhân tạo (AI). Con số này dự kiến sẽ vượt mốc 100 tỷ USD trong năm nay. Mặc dù có rất nhiều chi phí gián tiếp, bao gồm tòa nhà, tủ máy chủ, thiết bị mạng và nhiều thứ khác, một phần đáng kể trong số chi tiêu đó được dành cho Nvidia để mua các GPU hàng đầu của hãng.
Tuy nhiên, chip của Nvidia không phải là loại duy nhất Amazon sử dụng trong các máy chủ của mình, và công ty này vừa phát đi một tín hiệu cho thấy một đối thủ cạnh tranh có thể sẽ chiếm nhiều không gian hơn trong các trung tâm dữ liệu của họ trong năm nay.
Khoản đầu tư AI mới nhất của Amazon
Amazon đã có phần bị động khi AI tạo sinh bùng nổ vào cuối năm 2022, nhưng kể từ đó, họ đã đầu tư mạnh mẽ để bắt kịp các đối thủ cạnh tranh. Họ đã đầu tư 4 tỷ USD vào Anthropic vào đầu năm ngoái và bổ sung thêm 4 tỷ USD nữa vào tháng 11. Thỏa thuận gần đây nhất bao gồm một quan hệ đối tác chiến lược, theo đó Anthropic sẽ sử dụng chip silicon tùy chỉnh của Amazon để đào tạo và suy luận các mô hình ngôn ngữ lớn.
Các chip AI tùy chỉnh của Amazon được thiết kế với sự hợp tác của Marvell Technologies. Marvell cũng sản xuất chip mạng và các chip trung tâm dữ liệu khác trong một danh mục sản phẩm silicon rộng lớn hơn. Amazon đã thực hiện một khoản đầu tư cổ phần nhỏ vào công ty này vào cuối năm 2021, rất lâu trước khi họ chọn nhà sản xuất chip này cho các chip Trainium và Inferentia tùy chỉnh của mình.
Gần đây, Amazon lại thực hiện một khoản đầu tư AI khác. Hồ sơ 13F quý I nộp cho SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ) của họ đã tiết lộ việc mua 822.234 cổ phiếu của Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD). Số cổ phiếu này trị giá khoảng 90 triệu USD theo giá hiện tại, không phải là một khoản đầu tư khổng lồ đối với một công ty tạo ra hàng chục tỷ USD dòng tiền tự do mỗi quý. Tuy nhiên, con số này vẫn đủ để biến nó thành khoản nắm giữ cổ phiếu có tính thanh khoản lớn thứ ba trong danh mục đầu tư của Amazon.
AMD là đối thủ cạnh tranh sát sao nhất của Nvidia khi nói đến GPU tiên tiến. Đây cũng là công ty duy nhất được Intel cấp phép sử dụng kiến trúc CPU x86 của mình, vốn rất cần thiết cho PC Windows và máy chủ. Nhà sản xuất chip này đang ở vị thế tốt để giành thị phần trên cả hai mặt trận (GPU và CPU), và khoản đầu tư cổ phần của Amazon có thể báo hiệu sự tăng tốc trong doanh số bán hàng của AMD cho công ty điện toán đám mây lớn nhất thế giới.
Thị trường trị giá 500 tỷ USD
CEO của AMD, Lisa Su, tin rằng thị trường bộ tăng tốc AI – bao gồm GPU và các giải pháp silicon tùy chỉnh như của Marvell – sẽ tăng trưởng với tốc độ trung bình 60% mỗi năm từ năm 2025 đến năm 2028 để đạt 500 tỷ USD. Mặc dù Nvidia có khả năng sẽ chiếm phần lớn chi tiêu đó, các công ty nhỏ hơn đang có vị thế để giành thị phần trong giai đoạn này nhờ hiệu suất giá cả được cải thiện. Chưa kể, AMD và các nhà sản xuất chip khác mang đến cho các nhà cung cấp dịch vụ đám mây cơ hội đa dạng hóa để tránh phụ thuộc vào Nvidia, đảm bảo giá chip của Nvidia không tăng vọt ngoài tầm kiểm soát.
Thật vậy, AMD gần đây đã đạt được một thỏa thuận với Oracle để triển khai một cụm 30.000 bộ tăng tốc AMD MI355X, giúp doanh thu mảng trung tâm dữ liệu của AMD tăng 57% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý I. Quan hệ đối tác hiện tại của AMD về CPU EPYC với tất cả các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn (hyperscalers) đặt họ vào vị thế tuyệt vời để mở rộng các mối quan hệ đó với dòng GPU Instinct của mình.
Ngoài cơ hội về GPU, AMD đã trở thành nhà cung cấp CPU hàng đầu cho điện toán đám mây. Điều này có thể là do Intel đã tụt hậu về năng lực công nghệ so với Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC), nơi AMD sản xuất chip của mình. Kết quả là, AMD có thể cung cấp hiệu suất giá cả tốt hơn với các chip tiết kiệm năng lượng hơn.
Với CPU tốt hơn và dòng sản phẩm GPU cạnh tranh, AMD được kỳ vọng sẽ tiếp tục chiếm ngày càng nhiều "không gian" trong các trung tâm dữ liệu của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn.
Rất có thể Amazon đã mua cổ phiếu ở mức định giá tốt hơn so với mức mà các nhà đầu tư có thể có được ngày hôm nay, nhưng cổ phần của họ tại AMD là một dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy nhà sản xuất chip này đang tiếp tục đạt được những bước tiến trong việc giành thị phần. Với mảng kinh doanh CPU vững chắc của AMD và tiềm năng tăng trưởng từ việc giành thị phần trong thị trường bộ tăng tốc AI đang phát triển nhanh chóng, cổ phiếu này có vẻ ít rủi ro hơn Nvidia ở mức giá hiện tại.
Adam Levy, The Motley Fool là biên tập viên của Yahoo!Finance. Bài viết được đăng tải trên Yahoo!Finance vào ngày 27/05/2025.
Yahoo! Finance là một trong những nền tảng thông tin tài chính trực tuyến hàng đầu thế giới, cung cấp dữ liệu thị trường chứng khoán, tin tức kinh doanh, tài chính cá nhân, và các công cụ phân tích đa dạng. Ra đời từ năm 1997, thuộc sở hữu của Yahoo!, trang web này đã trở thành nguồn tham khảo quen thuộc cho hàng triệu nhà đầu tư cá nhân, chuyên gia tài chính, và các tổ chức trên toàn cầu.
Biên dịch: Như Ý
